会计稳健性作为会计信息质量的重要原则之一,能够提高公司治理的有效性和改善企业的契约关系,对维护股东和债权人的利益具有重要作用。随着资本市场的不断完善和市场竞争的日趋激烈,企业的财务报告应更加注重会计稳健性,以提高会计信息质量。由于我国现有的会计准则允许高管人员进行较多的职业判断,因此,会计稳健性很大程度取决于高管人员对会计政策的选择。学者的研究表明,高管普遍存在着过度自信的认知偏差;而随着高管所拥有的社会资本的增加,可能在一定程度上能够缓解高管过度自信的程度,从而对会计稳健性产生影响。目前尚无学者研究高管过度自信、社会资本与会计稳健性之间的关系。因此,本文试图在探讨高管社会资本与其过度自信之间关系的基础上,考察高管过度自信和社会资本的交互作用对会计稳健性的影响。
本文采用规范研究和实证研究相结合的方法,首先介绍了研究背景、意义、方法和主要内容及创新点;其次,依据委托代理理论、行为金融学理论和社会资本理论,对高管过度自信、社会资本与会计稳健性的相关文献进行梳理和评述;第三,阐述了高管过度自信、社会资本与会计稳健性之间的作用机理,提出本文的研究假说,选取三者的度量指标,建立多元回归模型;最后,以2005—2014年沪深A股上市公司数据为研究样本,对高管过度自信、社会资本与会计稳健性之间的关系进行实证检验。
本文研究结果的主要贡献有以下四个方面:1.利用Basu模型分析得出,我国的财务报告存在会计稳健性。即高管人员对“好消息”的确认比对“坏消息”的确认有更加严格的标准。2.过度自信的高管容易高估成功的可能性,低估失败的风险而采取稳健性较低的会计政策,从而降低会计稳健性。3.高管所拥有的社会资本能显著地提高会计稳健性,从而提高企业的会计信息质量;同时,高管社会资本能够抑制其过度自信的认知偏差,即高管所拥有的社会资本越多,越有利于缓解其过度自信心理。4.当高管存在过度自信心理时,其所拥有的社会资本将抑制其过度自信心理偏差对会计稳健性的负面影响,从而提高会计稳健性。综上,高管所拥有的社会资本越多,既能够直接地对其过度自信心理偏差产生抑制作用,还能通过弱化高管过度自信与会计稳健性之间的负相关关系而产生间接的抑制作用,从而提高会计稳健性。
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