根据契约理论的观点,会计准则实质上就是政府与企业之间就会计政策与方法所约定的契约。然而由于经济环境的不确定性、经济业务的复杂多样性等诸多原因,这份契约难以囊括每一项经济业务的会计政策与方法,具有不完备性。这也就赋予企业在具体的会计政策和方法上的选择权,这种选择权本是为了让企业更真实地反映其财务状况、经营成果和现金流量。但在实务中,这种选择权却成为管理层进行盈余管理、维护自身利益的工具,这种合法不合理的会计选择行为影响投资者做出正确的经济决策。相比于最初的会计选择和强制性会计选择变更,自发性会计选择变更表现得尤为突出,包括自发性会计政策变更和会计估计变更,其变更的动因及经济后果值得深思。
本文采用案例研究与理论分析相结合的研究方法,以同时发生会计政策变更和会计估计变更的上市公司—中海发展为案例研究对象,以契约理论、代理理论、寻租理论和经济后果理论为理论分析基础,进而揭示出我国上市公司发生会计选择变更的动因及经济后果。研究发现,我国上市公司会计选择变更存在着特定的动因,主要表现为盈余管理、高管薪酬、融资先导。当上市公司经营业绩下滑,财务状况恶化时,基于扭亏、融资的需要,会计选择变更就成为上市公司进行盈余管理以达到上市“明线标准”的手段,为满足融资需求而改善财务状况的工具。另外,上市公司高管薪酬往往与经营业绩相挂钩,操纵经营业绩,谋求自身利益就成为上市公司会计选择变更的动因之一。在经济后果方面,会计选择变更不仅对企业自身的财务状况、经营成果和税收等方面产生了深远的影响,同样也影响着投资者、债权人、政府等利益相关者的经济决策的制定,关系着证券市场的健康发展和良好运行。由于外部利益相关者与管理层之间存在着信息不对称,且信息披露具有滞后性,外部利益相关者难以做出正确的经济决策,证券市场也难以及时、有效地对会计选择变更做出反应。基于我国不完善的市场监管体制,不合理的会计选择变更严重影响财务报表的可靠性,外部利益相关者在依据财务报表做出经济决策时,需要弄清会计选择变更的实质动因,不为一些假象所迷惑。因此,规范会计选择变更信息披露机制,加强外部审计监督,关注企业的长远发展,完善证券市场监管体制,将对规范上市公司会计选择变更行为起到重要作用。
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